Kiedy i dlaczego stopy zwrotu są „nienormalne”

We współczesnych finansach wciąż bazujemy na założeniu, że rozkład „normalny” dobrze opisuje zmiany cen akcji, indeksów giełdowych, cen surowców czy kursów walutowych. Tak naprawdę „normalny” charakter zmian towarzyszy wielu zjawiskom fizycznym, chemicznym czy społecznym, nie tylko finansowym. Niestety zachowanie akcji, indeksów, surowców czy kursów często, a nawet coraz częściej, odbiega od „normalności” a to niesie za sobą istotne konsekwencje dla różnych podmiotów ekonomicznych. Wykład o tym, kiedy i dlaczego rynki kapitałowe, walutowe i surowców stają się mniej „normalne” lub wręcz „nienormalne”.